Sheet 4
업무 도구
투자 검토와 손익관리에서 쓰는 계산을 브라우저에서 바로 돌려 볼 수 있게 만들었습니다. 입력값을 바꾸면 결과가 곧바로 다시 계산됩니다.
계획 단계에서 원가 구조를 보고→
투자를 검토하고→
실적이 나오면 차이를 나눠 봅니다
예시: 가상의 정밀부품 생산라인 1개 증설 · 모든 수치는 가상
NPV
IRR
회수기간
할인 회수기간
수익성지수 PI
손익분기 정상 가동률
손익분기 판매단가
연도별 잉여현금흐름 (억원)
FCF 유입FCF 유출누적 FCF
계산 기준
- 단위는 금액 억원, 물량 천 개, 단가와 원가 천원/개입니다. 매출 = CAPA × 가동률 × 판매단가이고, 판매단가는 매년 인하율만큼 낮아집니다.
- 변동비는 판매량 × 단위 변동비로 잡습니다. 고정비에는 투자로 실제 늘어나는 금액만 넣고 본사 배부비는 넣지 않습니다.
- FCF = 영업이익 − 법인세 + 감가상각 − 유지보수 투자 − 운전자본 증가. 마지막 해에 세후 잔존가치와 운전자본을 회수합니다. 이자비용은 할인율에 반영돼 있어 현금흐름에서 빼지 않습니다.
- 감가상각은 세법 내용연수 정액법입니다. 초기 적자의 법인세 효과는 회사 전체 이익과 상계된다고 봅니다. 유지보수 투자의 상각 효과는 보수적으로 넣지 않았습니다.
- 투자비는 0년차, 이후 현금흐름은 연말 기준으로 할인합니다. IRR은 이분법으로 찾습니다.
- 손익분기 가동률은 1·2년차 램프업 비율을 유지한 채 NPV가 0이 되는 정상 가동률입니다. 손익분기 판매단가도 같은 방식입니다. 민감도 표의 각 칸은 근사치가 아니라 전체를 다시 계산한 값입니다.
예시: 위와 같은 가상 생산라인의 1년차 원가 구조
매출
영업이익
원가율
단위당 원가
손익분기 가동률
가동률에 따른 단위당 원가 (천원/개)
단위당 총원가판매단가단위 변동비
가동률이 낮아지면 같은 고정비를 더 적은 수량이 나눠 지게 되어 단위당 원가가 빠르게 올라갑니다. 단위당 총원가 곡선이 판매단가 선 아래로 내려오는 지점이 손익분기 가동률입니다.
계산 기준
- 단위당 원가 = 단위 변동비 + 고정비 ÷ 판매량. 이 도구의 고정비에는 감가상각을 포함합니다.
- 손익분기 가동률 = 고정비 ÷ (CAPA × (판매단가 − 단위 변동비)). 생산량과 판매량이 같다고 봅니다.
예시: 가상 생산라인의 연간 계획과 실적
영업이익 차이 분해 (억원)
영업이익증가 요인감소 요인
계산 기준
- 물량 효과 = (실적 판매량 − 계획 판매량) × (계획 단가 − 계획 단위 변동비)
- 가격 효과 = (실적 단가 − 계획 단가) × 실적 판매량
- 원가 효과 = (계획 단위 변동비 − 실적 단위 변동비) × 실적 판매량
- 고정비 효과 = 계획 고정비 − 실적 고정비. 네 효과의 합은 영업이익 차이와 정확히 같습니다.